企業(yè)都有自己的一套運營體系，在市場競爭中不同企業(yè)有著不同的前景，各個企業(yè)的市值都是不同的。然而每一個企業(yè)都有自己所特有的股份，也就是很多朋友投資的股票。下面為大家推薦平安銀行股票價值分析調(diào)查報告，朋友們可以借鑒。

　　一、公司基本概況

　　中國平安銀行(集團)股份有限公司(以下簡稱“中國平安”)是中國第一家以銀行業(yè)為核心的,融證券、信托、銀行、資產(chǎn)管理、企業(yè)年金等多元金融業(yè)務(wù)為一體的緊密、高效、多元的綜合金融服務(wù)集團。公司成立于1988年,總部位于深圳。2004年6月和2007年3月,公司先后在香港聯(lián)合 交易所主板及上海證券交易所上市,股份名稱“中國平安”, 香港聯(lián)合交易所股票代碼為2318; 上海證券交易所股票代碼為601318。

　　設(shè)立中國平安人壽銀行股份有限公司(“平安人壽”)、中國平安財產(chǎn)銀行股份有限 公司(“平安產(chǎn)險”)、平安養(yǎng)老銀行股份有限公司、平安資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司、平安健康銀行 股份有限公司,并控股中國平安銀行海外(控股)有限公司、平安信托投資有限責(zé)任公司(“平 安信托”)、平安銀行。平安信托依法控股平安證券有限責(zé)任公司,平安海外依法控股中國平安 銀行(香港)有限公司,及中國平安資產(chǎn)管理(香港)有限公司。

　　二、行業(yè)狀況分析

　　(一)行業(yè)基本狀況

　　1、我國銀行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

　　收入規(guī)模迅速擴大。銀行業(yè)是國民經(jīng)濟中增長最快的行業(yè)之一, 2006年全國保費收入達到5,641億元,是2002年的1.8倍,在世界排名第9位,比2000年上升了7位。也就是說,中國銀行業(yè)的國際排名平均每年上升1位。截至2007年底,中國共有銀行公司110家,其中外資公司43家,比2002年底的22家公司增加了21家;中國保費收入達7035.8億元,是2002年的2.3倍,同期,外資銀行公司保費收入達420億元,是2002年的9.1倍;外資銀行占全國市場份額的5.9%,比2002年增加4.4個百分點。2008年全國各地區(qū)實現(xiàn)保費收入97840966.41萬元。

　　中國作為一個潛力無比巨大的對外完全開放的市場,對國際銀行資本有著非同一般的吸引力,許多國際知名的銀行企業(yè)已把在中國發(fā)展業(yè)務(wù)作為一個重要的戰(zhàn)略來安排,對于中國的銀行企業(yè)來說,這就意味著如果要在競爭中生存和發(fā)展,就必須適應(yīng)這一國際化發(fā)展的潮流,中國銀行行業(yè)已步入高速發(fā)展期,銀行行業(yè)的經(jīng)營模式也向著多元化發(fā)展,未來中國的銀行業(yè)發(fā)展前景看好。

　　投資渠道穩(wěn)步拓寬。2007年是銀行資金投資渠道穩(wěn)步拓寬的一年。受益于資產(chǎn)價格的持續(xù)上揚和投資渠道的拓寬,2007年1至11月份,銀行資金運用余額2.6萬億元,收益率達10.87%,為近年來最好水平。自2007年4月保監(jiān)會將銀行資金入市比例從5%調(diào)高至10%后,銀行機構(gòu)在一、二級市場的活躍程度不言而喻,銀行巨頭身影頻現(xiàn),中小險企相繼加入,各銀行公司投資股票的比例直逼上限。當然,銀行資金的投資渠道絕不會僅僅局限于A股市場。2007年7月,中國保監(jiān)會公布的《銀行資金境外投資管理暫行辦法》明確規(guī)定,銀行機構(gòu)海外投資不得超過上年末總資產(chǎn)的15%,投資范圍包括固定收益類、股票、股權(quán)等產(chǎn)品。保監(jiān)會批準中國平安銀行公司運用不超過上年末總資產(chǎn)15%的自有外匯資金和人民幣購匯資金,投資香港股票市場和重大股權(quán)項目。

　　銀行監(jiān)管水平提高。加入WTO以后,我國銀行監(jiān)管的法制環(huán)境將產(chǎn)生重大變化,銀行監(jiān)管將更加有法可依。與WTO規(guī)則不一致、與中國政府承諾相沖突的銀行監(jiān)管法律、法規(guī)和制度將得到修改或廢止。同時,還將有許多反映市場經(jīng)濟體制要求的銀行新法規(guī)面市,銀行公司與市場經(jīng)濟體制及國際慣例相適應(yīng)的經(jīng)營管理活動將得到法律的認可�！躲y行代理公司管理規(guī)定》、《銀行公估公司管理規(guī)定》、《銀行經(jīng)紀公司管理規(guī)定》等已經(jīng)于2002年1月開始生效。在監(jiān)管實踐方面,銀行監(jiān)管將進一步體現(xiàn)市場經(jīng)濟的要求,堅持依法、審慎、公平、透明和效率的監(jiān)管原則。監(jiān)管方式和監(jiān)管重點也將產(chǎn)生重大變化,從運動式、間歇式、大清理轉(zhuǎn)向常規(guī)的間接監(jiān)管,在繼續(xù)堅持市場行為監(jiān)管和償付能力監(jiān)管并重的前提下,逐步向以償付能力監(jiān)管為核心的監(jiān)管方式過渡。2006年出臺的一個文件《關(guān)于銀行業(yè)改革發(fā)展的若干意見》明確指出,穩(wěn)步推進銀行公司的綜合經(jīng)營能力,發(fā)展成為具有國際競爭力的銀行公司。我國銀行業(yè)正積極探索與銀行業(yè)、證券業(yè),進一步更深層次的合作,提供多元化和綜合性的銀行。同時要進一步加強和改善銀行監(jiān)管,促進銀行業(yè)綜合經(jīng)營、健康、穩(wěn)定的發(fā)展。2007年中國保監(jiān)會頒布了《中國再銀行市場發(fā)展規(guī)劃》,明確了我國再銀行市場中長期發(fā)展方向、目標與政策。

　　在以償付能力監(jiān)管為核心的原則下,銀行公司經(jīng)營風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)、經(jīng)營信息披露制度、首席精算師登記認可制度、銀行公司評級制度和銀行法定會計制度將逐步建立。同時,還將建立監(jiān)管部門公共信息服務(wù)系統(tǒng)、新聞發(fā)布和公告制度,規(guī)范并向社會公開監(jiān)管部門工作程序和審批程序,對監(jiān)管部門及其人員的法律、行政與輿論監(jiān)督和信訪投訴制度的建設(shè)也將得到加強。銀行自律組織建設(shè)將加快,比如將在銀行行業(yè)協(xié)會下設(shè)各專業(yè)委員會,如產(chǎn)險委員會、壽險委員會、銀行中介人協(xié)會、銀行精算師協(xié)會、銀行會計師協(xié)會等。

　　2、我國銀行業(yè)發(fā)展前景

　　中國銀行業(yè)發(fā)展前景廣闊。銀行業(yè)置身于經(jīng)濟和社會發(fā)展的大局,面臨著十分重要的歷史機遇。國內(nèi)經(jīng)濟環(huán)境對銀行業(yè)發(fā)展十分有利。2007年,我國國內(nèi)生產(chǎn)總值達到246637億元,比上年同期增長 11.4%。支撐經(jīng)濟增長的物質(zhì)和技術(shù)基礎(chǔ)不斷增強,標志著中國經(jīng)濟進入新的發(fā)展階段。國際經(jīng)驗表明,在這個階段人們的消費需求開始升級,生活要求出現(xiàn)多樣化,對住宅、汽車、文化教育、醫(yī)療衛(wèi)生、養(yǎng)老保健等改善生活質(zhì)量的需求明顯提升。

　　國內(nèi)社會環(huán)境對銀行業(yè)發(fā)展十分有利。國家統(tǒng)計局發(fā)布統(tǒng)計公報2007年未全國總?cè)丝跒?32129萬人,為銀行市場提供了豐富的潛在銀行資源,我國的社會保障體制正在經(jīng)歷著重大變革,商業(yè)養(yǎng)老銀行、醫(yī)療銀行作為社會銀行的重要組成部分,已日益為人們所重視,這一切都正在改變著人們在傳統(tǒng)體制下形成的對風(fēng)險的態(tài)度,引發(fā)了人們對銀行的需求,為銀行業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了機遇。

　　3、我國銀行業(yè)的健康發(fā)展

　　深化改革、完善公司治理結(jié)構(gòu)。我國銀行業(yè)改革和發(fā)展的主要思路是繼續(xù)深化銀行業(yè)的企業(yè)改革,繼續(xù)落實各項改變措施,將改革不斷引入深化,鼓勵股份制銀行公司,通過吸收外資和社會資金完善公司治理結(jié)構(gòu),支持符合條件的股份制公司在境內(nèi)外上市,建立符合市場經(jīng)濟發(fā)展要求的現(xiàn)代銀行企業(yè)。繼續(xù)培育多層次的銀行服務(wù)體系,繼續(xù)培育和發(fā)展國際的大型銀行集團,允許銀行公司根據(jù)市場地位和業(yè)務(wù)發(fā)展需要整合內(nèi)部資源,成為主業(yè)突出優(yōu)勢互補的企業(yè)集團。完善銀行市場的準入機制,增加市場主體,為銀行市場注入活力。有側(cè)重地批設(shè)專業(yè)性的養(yǎng)老銀行公司、農(nóng)業(yè)銀行公司、健康銀行公司。積極培育再銀行市場,支持銀行公司和其他各類投資主體參股設(shè)立銀行公司,增強我國再銀行市場的整體承保能力。規(guī)范發(fā)展銀行中介市場,鼓勵和促進專業(yè)銀行中介機構(gòu)創(chuàng)新經(jīng)營模式,發(fā)揮專業(yè)經(jīng)營優(yōu)勢,逐步建立同意、開放、有序競爭具有中國特色的銀行市場體系。

　　提高監(jiān)管水平,防范風(fēng)險。要提高銀行業(yè)監(jiān)管水平,加強國際銀行監(jiān)督合作。一是加強償付能力監(jiān)管的制度建設(shè),加大對違法違規(guī)機構(gòu)的處罰力度,切實保護投保人的利益。二是加強銀行資金運用監(jiān)管,積極探索與銀行資金運用渠道相適應(yīng)的監(jiān)管方式和手段,及建立動態(tài)的銀行資金運用風(fēng)險監(jiān)控模式。三是加強與國際銀行監(jiān)督管理協(xié)會的合作。繼續(xù)深入、廣泛地學(xué)習(xí)國際銀行業(yè)監(jiān)管的先進經(jīng)驗,加快與國際慣例接軌的步伐,逐步實現(xiàn)銀行業(yè)監(jiān)管的國際化。  中國銀行市場是世界上最大的潛在市場,是世界銀行市場的重要組成部分,中國銀行業(yè)必將在開放中獲得更大的發(fā)展。

　　(二)、財務(wù)分析

　　中國平安的流動比率、速動比率近三年數(shù)據(jù)呈總體上升趨勢,資產(chǎn)負債率比較穩(wěn)定。反映了該企業(yè)持有流動資產(chǎn)比率較大,償還短期到期債務(wù)能力較強。相對于中國人壽、太保等企業(yè),平安的流動比率等數(shù)據(jù)更接近于理想值。

　　總體來說中國平安經(jīng)營情況比較穩(wěn)定,償債能力較強,受短期債務(wù)沖擊可能性較小;但是也要注意防止流動資產(chǎn)持有過多導(dǎo)致的機會成本風(fēng)險過大。

　　2、營運能力

　　選取了總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率來分析中國平安的營運能力。由數(shù)據(jù)可知中國平安僅三年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率穩(wěn)步小幅上升,反映了去也運營能力較為穩(wěn)定。但是橫向?qū)Ρ劝l(fā)現(xiàn)平安的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率明顯低于中國人壽、太保,說明中國平安在加強企業(yè)運營效率,增加資產(chǎn)使用率的問題上還需不斷改進。

　　3、盈利能力

　　由于2008年歐洲金融集團富通(Fortis)的股份出現(xiàn)巨額虧損,富通的第一大股東中國平安銀行(Ping An Insurance)對富通投資計提減值準備共計228億元人民幣,直接導(dǎo)致平安2008年凈利潤銳減99%。而正是由于富通投資的巨額虧損,導(dǎo)致中國平安2008年的盈利狀況受到極大沖擊。

　　受金融危機影響,2008年幾大銀行公司毛利均受較大影響。中國平安毛利率水平直接從2007年度的10.40%降至1.65%,同比下降84.13%。

　　凈資產(chǎn)收益率能夠綜合性的反映企業(yè)資本運營的綜合效益。2007年度中國平安的該項指標一度達到了19.90%。但是2008年凈利潤的劇減直接導(dǎo)致資產(chǎn)凈收益率同比下降95.78%。同樣處于金融危機影響,行業(yè)內(nèi)的中國人壽、中國太保凈資產(chǎn)收益率水平同樣較低。

　　同樣受到投資虧損的影響,中國平安2008年度的每股凈資產(chǎn)從2007末的14.87%元降至11.27元。盡管降幅不小但是明顯高于中國人壽和中國太保。顯示中國平安總體實力及抵御風(fēng)險能力依然較強。

　　三、技術(shù)面分析

　　1、近期大盤總體走勢

　　周四大盤兩市股指承接昨日尾盤跳水走勢,紛紛大幅低開,之后受有色、券商等板塊調(diào)整影響,大盤大幅下挫再創(chuàng)新低,盤面上個股出現(xiàn)大面積跌停,臨近中午收盤,股指期貨快速反彈帶動大盤絕地反擊,深指一度翻紅。午后環(huán)保板塊率先啟動,再次點燃大盤反彈信號,有色、煤炭等板塊跟進,大盤強勢翻紅。截至收盤,兩市個股呈現(xiàn)超跌反彈走勢。
2、中國平安的技術(shù)分析

　　經(jīng)過近年的產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)重組之後,中資壽險上市公司的成績單更顯懸殊.三大上市壽險公司的上半年凈利增長由7%至67%不等;根據(jù)湯森路透StarMine的預(yù)測,全年凈利增長將介乎7%至25%之間.

　　去年,為了提高收益率,國內(nèi)壽險公司專注于產(chǎn)品配置重組,包括將躉繳保費轉(zhuǎn)至期繳保費、由短年期轉(zhuǎn)至長年期,以及由銀行銀行轉(zhuǎn)至經(jīng)紀銷售.不過,今年上半年,不少銀行公司又趨向去年重組前的配置以爭取營業(yè)額,而且股市下滑和資金利率低位運行,收益率受壓. 中國共有八家銀行集團控股公司,包括中國人保集團、中國人壽集團、中國平安(601318.SS: 行情)(2318.HK: 行情)、中國太保(2601.HK: 行情)(601601.SS: 行情)、中國再銀行集團、陽光銀行集團、中國銀行(控股)公司、中華聯(lián)合銀行控股公司.

　　國內(nèi)人身險行業(yè)有逾20家中資壽險公司,近30家中外合資壽險公司,還有約10家中資專業(yè)養(yǎng)老險和健康險公司.今年前7個月共實現(xiàn)人身險原保費收入6,701.4億元人民幣,其中壽險6,126.5億元.

　　中國平安在A股市場宣布發(fā)行260億元的可轉(zhuǎn)債之后,中國平安(601318.SH;02318.HK)股價昨日在A股和H股雙雙下挫,分別下跌5.20%和2.65%。平安的再融資計劃,再度充當了A股殺手,昨日A股在外圍股市上漲的情況下,仍下跌1.12%擊穿2200點關(guān)口,收于2191.15點。在今年9月26日A股擊穿2400點時,中國平安就曾充當滬市跳水“亞軍”,在A股和H股分別大跌9.58%和13.71%。當時,中國平安是受到對比利時富通投資浮虧超160億等傳聞影響。

　　從日K線看,5日均線得而復(fù)失,顯示市場的弱勢特征依舊,短期市場仍將延續(xù)探底之旅。從歷史來看,市場每次大的調(diào)整后期見底階段都伴隨著大面積的恐慌性拋盤,反觀近期市場則是陰跌不斷,量能持續(xù)萎縮,說明調(diào)整還有一段路程要走。特別是在中國平安推出融資計劃后,將加大權(quán)重股的下行壓力。

　　從MACD(12,26,9)指標來看:MACD為-0.46表明12月21日仍在空頭市場運行,還要等待買入信號的發(fā)生。其他指標如DMI(7,6)、DMA(10,50)等均表明中國平安處于空頭市場,RSI為不確定。

　　以上一系列數(shù)據(jù)都說明中國平安會繼續(xù)下跌,我建議滬市大盤股指直接向上突破的話,當股指靠近日線圖布林帶上軌道線附近以后高拋;大盤股指沒有向上突破就出現(xiàn)向下調(diào)整的話,不能在盤中殺跌,相反,在20日均線附近可以低吸。

　　四、分析結(jié)論

　　以上一系列數(shù)據(jù)都說明中國平安會繼續(xù)下跌,我建議滬市大盤股指直接向上突破的話,當股指靠近日線圖布林帶上軌道線附近以后高拋;大盤股指沒有向上突破就出現(xiàn)向下調(diào)整的話,不能在盤中殺跌,相反,在20日均線附近可以低吸。

　　在2008年股票市場大幅調(diào)整之下,中國平安投資呈現(xiàn)大幅虧損,但基于該公司核心銀行業(yè)務(wù)的快速穩(wěn)健發(fā)展及綜合金融優(yōu)勢,去年第四季度中國平安依然扭虧為盈,最終努力實現(xiàn)了2008年度整體盈利。這說明在如此逆境下,中國平安的主營業(yè)務(wù)能夠穩(wěn)健發(fā)展,該 企業(yè)前景依然看好。雖然現(xiàn)在08年的金融危機余波影響仍在,中國國內(nèi)通貨膨脹比較嚴重,但市場的春天總會到來,中國平安的吸引力仍不可小覷,我建議持有該股票做中長線投資,期待它的浴火重生。

　　參考文獻:

　　1、中國銀行業(yè)的發(fā)展狀況與前景分析.

　　2、中國平安日K線圖分析.

　　3、中國平安行業(yè)概況 .

　　4、中國平安的歷史與展望.

　　5、看圖識股票.




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